咱都知道，这油价还没真正见顶呢，所以这会儿要给手里的钱排个队。中东那边的仗眼看着就要消停了，接下来的三四周里，油价冲到顶点的机会大得很，大概能有七成。这事儿一发生，股票跟黄金就重新被放到了要特别看好的名单上，反倒是债券和现金就只能靠边站了。不过啊，下面的风险还没彻底搞清楚，大家得留个心眼，把减仓的按钮给摁好。 说说看股票这块儿，现在最值钱的两条路是美国的科技股，还有除了日本以外的亚洲市场。科技股这一年跌惨了，估值也跟着降下来了；而亚洲这边因为发了财刺激政策加上老百姓开始花钱，大家对利润的预期还在往上走。中国台湾那边半导体的好日子还没到头，印度那边利润也在变好而且估值也下来了，这两地都被调整成了重点看好的对象。日本也是因为高市政府有个大计划搞建设，也回到了核心配置的位置上。 至于债券这块儿，整体还是被看轻了点。但内部的玩法变了样：以前那种发达国家的国债没人要了，现在成了新兴市场的美元债和本币债来挑大梁。虽说中东的麻烦还没彻底解决，但是新兴市场的钱袋子相对更稳当些，利差扩大就显得更有吸引力；发达国家的那些高收益债因为利息涨了一点也被稍稍提升了一下地位。 再说外汇的事儿，DXY指数三个月内的目标位直接从96被调高到了100。不过往后看一年，预期又回到了96这个位置。一旦那边的紧张局势放松了，美元肯定要跌一波，到时候咱们可以趁机买点非美元货币来防着美元回调的风险。 可持续投资这一块要提醒大家一下，那些所谓的ESG评级数据不能当真理看。咱们只能拿它当个参考系去做决策。要是想投这类基金，章程里得写清楚要把ESG因素纳入流程里头，或者就直接盯着低碳、水和社区发展这些主题去投。 最后咱们得把风险记住了。假设你手里有头寸的话：要是DXY指数突破了100，所有的多头仓位都得降下来；要是油价跌破了75美元这道坎儿，股票和黄金都得降级；要是新兴市场的利差收窄到历史均值以下，想把钱拿回来锁定收益的机会也就没了。 简单说就是：只要地缘冲突还没退潮，咱们就赶紧抓住高收益债和亚洲成长股的窗口期；要是一旦战火凉下来了，美元可能会反弹加上油价往回走同时发生，到时候现金跟黄金就是更靠谱的压舱石。