各位好，今天咱们来说说中金公司怎么看锂电板块这一波春季行情。智通财经APP消息，中金公司在最近的研报里说了个看法，他们觉得在需求回暖还有减产这些因素的刺激下，电池行业这一波复苏的步子可能要迈得更大点。 具体怎么回事呢？电池环节的排产比例大幅提升，再加上刚过完节大家都急着抢货出口装货，基本面肯定要进入修复通道，复苏的节奏可能会快起来。 他们看好的三重催化里，第一是需求回暖带来的产业链修复；第二是固态电池这东西慢慢搞成产业化了，头部大厂也开始招标采购设备了；第三是全产业链有点通胀迹象了。 中金公司觉得节后那波新车密集上市加上以旧换新政策给足了力，国内新能源车需求大概率要回暖。再说出口这块，退税率降了还有美国关税变了，这就给了海外抢装的动力。根据调研数据看，他们预计3月份电池环节的排产环比能涨20%到30%，同比更是能涨40%到100%，势头挺猛。 固态电池这块趋势也不错，跟太空应用挺搭的，看好它能打开新市场空间。那边头部厂家也在搞中试线招标，测试也在加速跑。产业链上那些干法电极、激光设备还有硫化物、锂金属负极这些核心材料肯定要先受益。 最后就是通胀了。他们觉得供需关系好了之后，全产业链四季度开始要慢慢涨价了。中上游材料像6F、隔膜这些价格都要反转了；电池那边顺了价之后基本面也能修好。 当然风险也有啊。万一全球新能源车卖得没那么多、储能需求也不那么高；或者市场上打价格战把盈利搞没了；再或者新技术没按预期出来产业化……这些情况都得留意着点。