现在固收增强类产品成了市场里大家求稳的热门配置对象，专业机构也在琢磨怎么把手里的钱放到不同的资产上去。眼看2026年的市场情况变得挺复杂，大家对资产怎么放得稳的需求就更明显了。最新的行业数据看，到2025年底，那些一级债基、二级债基还有偏债混合型产品加起来，总盘子已经有2.65万亿元了，比前一年整整多了1万亿元，创下了新高。这事儿说明，银行存款利率一直往下掉，股票市场波动又大，大家现在都很认同“先稳稳当当打底，再想办法多赚点钱”的想法。 从宏观经济方面看，研究机构普遍觉得2026年咱们国家经济还会是个弱复苏的样子，政策还是会宽松点，手里的钱也不会缺。因为利率低，以前那些固定收益的资产赚头就不高了，这就给咱们通过配点股票来拉高整体收益创造了条件。天弘基金负责固收增强策略的团队说，现在的市场正在从只看“估值升不升”转向“靠公司赚钱”来支撑。天弘安康颐睿的贺剑经理分析，工业生产者出厂价格指数（PPI）能不能开始往上涨，是能不能看出企业净资产收益率（ROE）能不能稳住回升的重要窗口。 虽说转变过程中肯定有不确定的事儿，但现在A股市场里还是有很多估值特别低的股票值得买。尤其是那些今年到现在收益还是负的红利板块，在现在利率这么低的环境下特别适合买。这想法跟天弘增益回报的张馨元经理说的差不多。张馨元觉得，现在国内的钱慢慢流到了物价回升上，公司的订单、利润还有产能修复的好消息都开始出来了。虽然外面的环境还是有点不踏实，不过经济基本面变好确实给股票资产撑了腰。 具体到怎么配置资产上，天弘固收增强团队走的是防守和进攻两手都要硬的路子。在买债券这块儿，天弘永利优佳的张寓、曹渝在报告里讲过，2026年大家对风险的容忍度应该还会往上升点。居民把定期存款拿出来花或者外资进来买东西都会推动这个变化。债券市场受买卖双方的关系和大家对通胀看法改变的影响，债券期限之间的利差可能还会变大一些。对于那些时间特别长的债券品种还是要多注意点风险。他们强调得坚持稳扎稳打，别在某一个方向上太扎堆。 对于可转债这块儿，天弘多元收益的杜广经理指出，现在可转债的价格整体都处在历史高点上。这时候投资策略就更得讲究控制风险了，首要目标就是别让本金赔没了或者长期回不来。“别亏钱”是个底线原则，买的时候会更看重那些股票价格在底部、价格合理的个券。 权益资产配置大概有三条路在轮着来：一条是靠着以前留下的网络效应的基础设施类资产，比如物流、传媒、非银金融这些领域；另一条是代表产业升级方向的新兴成长资产，像人工智能、高端制造往外出口的板块；还有一条是处在产能周期底部的传统行业资产，比如航空、化工这种有潜力翻身的领域。天弘惠利的胡彧经理补充说，现在熊市的格局快没了，除了关注AI产业链、新能源、商业航天这些成长赛道外，贵金属、工业金属这种能防通胀的东西，还有部分赔率好的反内卷领域也值得稍微放点钱进去。 面对现在外面的情况变来变去和市场结构在变，固收增强类产品通过一套科学的配置方法给投资者提供了既能求稳又能赚钱的解决办法。专业机构强调在估值和赚钱驱动转换的这个关键窗口期里，投资者得更看重怎么配得均衡灵活点。既要看着短期波动带来的风险，也要抓住经济升级带来的机会。随着资本市场改革的推进和大家对理财要求越来越高，专业机构会通过更细致的管理能力帮大家在风险可控的情况下把钱袋子捂严实了。