机构建议均衡配置成长与周期风格

随着12月全行业景气指数的初步回升，以及国家统计局公布的制造业PMI重新回到扩张区间，市场对我国经济活力和趋势的认识有了新的视角。数据反映了宏观政策和内生动力共同作用下的积极信号。近期景气度提升明显的细分板块表现出多样化特征：上游资源品和原材料行业因供需和价格驱动景气度改善；AI技术链条推动了游戏和软件产业的发展；新能源设备、自动化设备等资本品制造业也有起色；大众消费品和基础设施建设领域景气回升；同时，军工电子行业展现出独立的周期特征。出口订单前置效应给相关领域提供了一定支撑。面对复杂的市场情况，机构建议均衡配置成长与周期风格，关注有色金属、化工、军工、存储、游戏、新能源、医药等具备不同逻辑的板块。除了这些板块外，AI和国产算力等前沿科技主题也吸引了市场的注意。投资者需综合考虑宏观经济、产业政策、行业景气位置及企业基本面等因素进行投资决策。