咱们得说说2025年1月的“DeepSeek时刻”，从那时候算起，中国的AI相关股票平均涨了50%，这一大轮行情甚至让整个科技板块的市值多了3万亿美元。这种增长速度把美国同类资产甩在了后面，美国那边只涨了21%，北亚的情况也不太好，落后了30%。更让人意外的是，现在的中国AI股票跟美国科技股走势关系不大，数据显示它们的相关性只有23%，这就意味着它们已经走出了一条完全不同的路。 现在大家都在盯着50元这个价格，玖龙纸业在2月25日把包装纸每吨提价50元。不光是这家企业，整个造纸行业都在扩产和技改，比如生活用纸领域的五洲特纸、湖北金博士准备新增5万吨和6万吨的产能，包装纸那边蚌埠三星纸业也要搞15万吨的特种纸技改。2026年全国消费促进月暨京津冀消费季马上就要在天津启动了，这对拉动内需肯定有好处。 从数据上来看，全球基金对中国AI资产的配置比例才1.2%，这跟它们在其他科技领域的持仓比例完全不成比例。一旦市场修正这种偏差，大量资金肯定会涌入。2026年PPI走势很可能是“两头低、中间高”，到了二三季度，市场可能会提前开始演绎“走出低通胀”的故事，这对提振市场信心很有帮助。 指数缩量反弹，机构现在还是持观望态度。最近热点变了样，大家都在琢磨还有哪些机会。比如“反内卷”概念和估值便宜的红利资产值得关注。地缘冲突和美伊事态升级让原油价格受了点好处，贵金属成了避险首选。有色金属、石油石化、基础化工这些板块都可以看看。 科技成长板块方面，随着百年变局加速发展，国内经济转向新质生产力。半导体、人工智能、新能源这些“十五五”重点领域肯定不能错过。消费主题也是个好机会，找那些估值低、业绩稳的细分领域。 主力净流入的行业板块前五位分别是半导体、军工、PCB板、国产软件和有色金属；概念板块前五是5G、华为产业链、人工智能、云计算数据中心和英伟达概念；个股前十有新易盛、中际旭创、天孚通信等等。 指数还是在震荡区间里晃悠，外围市场还在跌，这时候要是机构崩盘就晚了。创业板指数最近坐过山车似的涨跌明显，有些个股跌了30%，年线跌的股票已经超过80%了。这次会议后没什么行情挺少见的，跟地缘政治有点关系。 中美关系接下来还要面对中期选举和关税暂停期满的考验。国内方面政策由“逆周期”向“逆周期”与“跨周期”并重微调，财政和货币政策双宽还会延续。 声明：个人原创，仅供参考。