一、问题：外部不确定性上升，银行业面临“息差收窄+风险抬头”双重考验 2025年——全球经济延续弱复苏——主要经济体增长乏力，通胀韧性与地缘冲突推升金融市场波动。国内方面，经济处于转型升级关键阶段，新旧动能转换加快，部分行业盈利承压，信用分化仍延续。对银行业而言，一上净息差持续承压，传统存贷利差空间收窄；另一方面个别领域风险暴露，对拨备与资本缓冲提出更高要求，“稳增长”与“防风险”的平衡更难把握。 二、原因：聚焦国家战略与自身优势，形成“结构优化+多元收入+严控风险”组合拳 面对复杂环境，中国银行以服务实体经济为主线：资产端优化结构、负债端压降成本、中收端做增量、风控端守底线，以系统化经营提升抗周期能力。 ——信贷投向更“聚焦”。年报数据显示，2025年末该行客户贷款和垫款总额23.45万亿元，同比增长8.61%。信贷资源深入向科技创新、绿色转型、民营经济与制造业倾斜：科技贷款余额突破4.8万亿元，对公贷款中占比超过三分之一；境内对公绿色贷款、民营企业贷款、制造业贷款分别同比增长28.41%、18.35%、17.18%。在结构调整期，这类投向既贴合国家战略，也更有助于夯实资产质量基础。 ——收入结构更“均衡”。利率下行背景下，单靠利息收入的增长模式难以持续。中国银行通过精细化定价与业务协同，推动净息差阶段性企稳，年内净息差为1.26%，并在连续两个季度末保持稳定。同时加快发展轻资本、轻资产业务，2025年非息收入同比增长19.21%，占营业收入比重提升至33.21%，创历史新高。其中，手续费及佣金收支净额822.37亿元，同比增长7.37%；代理业务手续费收入261.72亿元，同比增长26.67%，成为非息增长的重要支撑。收入来源更分散，有助于提升盈利稳定性和抗波动能力。 ——风险管理更“前置”。在资产扩张与结构调整同步推进的情况下，稳健风控是关键支撑。2025年末该行不良贷款率为1.23%，保持同业较低水平，也低于同期行业平均水平；拨备覆盖率200.37%，处于合理充足区间。通过强化授信全流程管理、加大重点领域风险排查、提升不良处置效率等举措，使风险更可控、成本更可算、预期更可稳。 ——资本基础更“夯实”。在资本约束与风险加权要求趋严的背景下，该行通过多渠道补充资本，保持资本充足率在较高水平，为持续服务实体经济、应对潜在风险波动留出空间。 三、影响：在稳增长与防风险之间形成示范效应，增强市场对大行“压舱石”功能预期 从经营结果看，中国银行2025年实现营业收入6598.66亿元，同比增长4.28%，营收增速在国有大行中居前；归母净利润2430.21亿元，同比增长2.18%。在同业普遍承压的情况下，其收入端保持较快增长、资产质量稳健，反映出经营韧性与结构调整的成效正在显现。 更重要的是，信贷向科技、绿色、制造业等领域倾斜，有助于通过金融资源配置推动产业升级与高质量发展；非息收入占比提升，显示经营模式正从“规模驱动”加快转向“综合服务能力驱动”；不良率与拨备保持稳定，也有助于稳定市场对金融体系安全性的预期。 四、对策：以“量价险”三维平衡为抓手，推动高质量发展走深走实 业内人士认为，下一阶段银行业仍需在四上持续发力：一是继续优化信贷结构，围绕新质生产力、绿色低碳、专精特新等重点领域，提高金融供给的匹配度；二是做强综合金融与跨境服务能力，推动中间业务与交易业务合规稳健发展，增强非息收入的可持续性；三是守住风险底线，强化穿透式管理和预警处置机制，提升不良资产清收与处置效率；四是统筹资本补充与业务扩张节奏，提高资本使用效率，增强长期服务能力。 五、前景：外部环境仍存变量，稳健经营与结构转型将决定竞争位势 展望未来，全球经济复苏仍有不确定性，国内结构调整与新动能培育也将持续推进。对大型商业银行而言，“稳”仍是主基调，“进”更多体现服务质量提升与风险定价能力增强上。中国银行在国际化经营、跨境金融与综合化服务上具备优势，若能继续把握科技金融、绿色金融、普惠金融与养老金融等方向，并保持风控与资本约束，其经营稳定性与竞争力有望进一步巩固。
中国银行的逆势增长表明，在经济转型期，金融机构要在复杂环境中保持稳健，关键在于回归服务实体经济、强化风险防控、推动业务创新；对应的做法为行业高质量发展提供了参考，也说明了国有大行在稳定经济大盘中的“压舱石”作用。