一、处置规模创新高，个人贷款成重点 自3月以来，银行业不良资产处置市场明显升温。根据银行业信贷资产登记流转中心数据，包括中国银行、建设银行、邮储银行、平安银行等内的十余家机构集中发布不良资产转让公告，单月挂牌项目超过150个。从处置规模看，涉及未偿本息总额已达亿元级别，处置节奏明显加快。 建设银行的动向较具代表性。3月11日，该行一次性发布10则不良贷款转让公告，覆盖浙江、河南、江苏等多家分行。其中，浙江省分行三期个人不良资产未偿本息总额合计2.76亿元。仅三天后，建设银行再次启动批量转让，涉及五个项目，未偿本息总额分别为0.59亿元、0.86亿元、1.45亿元、1.27亿元及1.06亿元。中小银行亦同步跟进，中原银行、中山农村商业银行、宁波银行、华夏银行等陆续推出规模较大的不良资产转让项目。 值得关注的是，个人消费贷和个人经营贷成为本轮集中处置的重点品类。宁波银行拟转让的个人消费贷不良项目未偿本息总额达2.78亿元；华夏银行北京分行拟批量转让的个人消费贷债权金额更是达到8.24亿元。 二、结构性失衡是症结，长尾客户风险凸显 个人消费贷和经营贷不良率为何上行？业内观点认为，这折射出零售信贷扩张过程中的结构性问题。过去几年，商业银行零售信贷快速增长，个人消费贷、经营贷余额持续攀升，但涉及的贷款以信用类为主，缺少抵押物带来的风险缓冲。在客群下沉背景下，长尾客户抗风险能力相对不足，资产质量更易受经济波动影响，带动不良率抬升，结构性失衡由此成为当前风险防控的关键点。 从行业数据看，个人不良贷款转让已成为银行压降风险的重要渠道。2025年不良贷款转让业务涉及的未偿本息总额达4329亿元，较2024年增长58.8%。其中，个人不良贷款转让规模同比增长85%，成为增量主力。在2025年不良贷款转让构成中，信用卡贷款和个人消费贷占比分别为32.2%和38.2%，较2024年的20.5%和32.3%均明显上升。整体来看，银行正在通过加快处置来调整资产结构、前置风险管理。 三、“双轮驱动”模式凸显，资本补充与风险出清并行 加大不良处置的同时，多家银行也在推进增资扩股。3月，福建永安汇丰村镇银行获准向香港上海汇丰银行增发注册资本1500万元；成都银行获批将注册资本由37.36亿元增加至42.38亿元。2月，湖北银行通过向53名法人股东发行18亿股股份，募集资金76.14亿元。 “处置”与“补血”同步推进，背后是银行尤其是中小银行面临的现实约束。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年四季度末，城商行和农商行资本充足率分别为12.39%和13.18%，低于行业15.46%的平均水平。资本指标承压之下，中小银行一上需要通过增资扩股满足监管要求，另一方面也需要通过处置不良资产改善资产质量。 四、市场化出清成为新常态，防风险工作进入新阶段 “双轮驱动”的出现，反映出在监管引导下，银行业正加快风险的市场化出清。与行政化处置相比，通过银行业信贷资产登记流转中心进行市场化转让，有助于实现不良资产更高效的处置与定价，也为资产管理公司、不良资产投资者等参与主体提供了更明确的参与路径，推动处置格局趋于多元。 从季度走势看，处置力度持续增强。2025年一至四季度公告的不良贷款未偿本息分别为682亿元、882亿元、986亿元、1779亿元，临近年末处置明显提速。这显示银行更倾向于主动压降风险敞口，而非被动应对。
当前银行业正经历一场深刻的自我调整：一方面通过市场化手段加快化解存量风险，另一方面通过资本补充增强抵御能力。这不仅关系到单家机构的稳健经营，也影响金融体系的长期韧性。如何在风险出清与业务增长之间把握节奏，将成为银行业下一阶段的重要课题。