3月4日，和讯投顾朱林接受采访时道出了电网大涨的秘密。他认为，这不仅仅是因为资金在避险，更是能源安全意识在提升。朱林解释说，当下的市场充满不确定性，地缘冲突频繁升级，加上AI技术快速迭代，让很多人心里没底。这时候，资金就会把注意力转移到那些看得见、摸得着的硬资产上，电网设备就是最好的选择。它不像手机APP那样容易过时，而是国家的命脉，是实实在在的重资产。在这种时候，它自然成为资金的避风港。 不过朱林还提到，能源安全才是推动电网板块上涨的核心逻辑。霍尔木兹海峡被封锁后油价上涨，给全球敲响了警钟。西部大基地的风光电要输送到东部支持疯狂耗电的AI算力中心，离不开坚强的电网支撑。这个时候，战争不仅仅是导弹的较量，更是能源安全的竞争。 业内预测，“十五五”期间国家电网投资规模可能超过4万亿。中国设备企业凭借技术和产能优势正在加速出海抢单。美国三大区域电网运营商已经获批了750亿美元的输电扩容项目。这就给中国设备企业带来了巨大的机遇。 在这次行情中关注两个方面：一是海外溢出受益的先锋队，也就是变压器领域的核心标的；二是格局稳固的龙头企业。龙头企业在行业景气度爆发时最稳，确定性最高，成为资金避险的首选。