春节假期后，我国资本市场迎来明显回暖，各类资产管理产品业绩随之提升；根据行业数据统计，本期共有37家信托公司的13153只存量标品信托产品纳入统计范围，平均收益率为0.55%，较前期环比增加0.19个百分点，获得正收益的产品数量占比达87.01%，显示出信托产品整体的稳健表现。 节后首周市场表现呈现多个积极信号。A股市场走出主线清晰、结构极致的春季躁动行情，整体处于春节后资金回流、交投回暖的复苏格局。地缘政治因素催化下，大宗商品价格再度走高，石油石化、有色金属等资源类板块表现强劲。同时，沪七条等房地产利好政策陆续发布，带动建筑建材板块活跃上扬。债券市场则呈现先抑后扬的震荡走势，资金面大额到期与央行维稳政策相互作用，政策预期与止盈情绪博弈主导了市场行情。 从各类投资策略的表现来看，债券策略、股票策略、组合基金策略和其他策略等四大类别均实现正收益，说明了信托产品的全面增长。其中，债券策略产品共7144只，平均收益率为0.12%，中位数收益率为0.09%。该成绩超越同期中债新综合指数财富指数下降0.04%的表现，同时也优于债券类公募基金0.06%的平均收益率。债券类信托产品之所以表现突出，主要得益于管理人在标的筛选、久期管理与信用风控上的谨慎态度。其策略以票息为主、持仓稳定性更高，通过合理调整组合久期应对市场利率波动，严控杠杆比例与流动性风险，在市场波动阶段能够有效降低净值回撤。 股票策略产品共2040只，平均收益率为1.70%，中位数收益率为1.15%。同期上证指数上涨1.98%，沪深300指数上涨1.08%，股票策略信托产品虽然略逊于上证指数，但明显跑赢沪深300指数，且超越同期股票型公募基金1.30%的平均收益率。这种优势源于信托产品投资门槛更高、运作相对灵活、持仓周期更长的特点。相比之下，公募基金面临严格的仓位限制、信息披露要求、规模约束以及频繁申赎带来的流动性压力，投资操作更趋标准化和分散化。而信托产品管理人可基于深度研究进行集中持股与择时调整，在灵活性上优势在于明显优势。 组合基金策略产品共3023只，平均收益率为0.68%，体现了多元化配置的稳定性。其他策略产品共946只，平均收益率为0.89%。各类策略的均衡表现说明，信托产品在应对复杂市场环境时具有较强的适应能力。 从产品排名情况看，部分信托公司愈加明显。外贸信托、平安信托、国民信托等机构在债券策略领域表现突出，其中外贸信托在债券策略排名前二十的产品中占有7款，平安信托和国民信托各有3款。在股票策略领域，外贸信托、山东信托、中信信托等机构同样表现优异。渤海信托、山东信托、外贸信托等旗下多款产品连续两期上榜，显示出持续稳健的管理能力。
本轮市场回暖既反映了宏观政策的成效，也表明了金融机构管理水平的提升。投资者应更关注产品的长期表现而非短期波动。随着资管行业规范发展，标品信托将服务实体经济和居民财富管理上发挥更大作用。