董承非在上海给睿郡资产开的2026年策略会上说了个大实话，他觉得AI智能马上就要把整个汽车行业给弄变样了。你看手机的例子就知道，以前的诺基亚赚头那么薄，“10%出头”，也就是个制造业的估值水平。可到了苹果手里，人家靠着软件生态的模式硬是让市值涨了几十倍。为啥？因为大家开始从看硬件转向看软件体验了，这黏性一上来，钱自然就好赚了。现在的汽车行业其实也差不多，虽然电动车实现了“弯道超车”，但大家都在卷硬件，导致利润非常薄。要是进入L3级以上的自动驾驶阶段，格局就全变了。车开得好不好都不重要了，车主最在意的就是车厢里坐着舒不舒服、跟车机系统对话顺不顺溜。这就逼着车企得把本事练到“软硬算法全要素”上，没有AI原生的组织和文化可不行。到时候车子就不是简单的交通工具了，变成了“移动空间”，赚的就是订阅费和流量的钱，说不定直接就变成披着汽车皮的AI公司了。行业里头的竞争肯定会更残酷，留下的也就那几个赢家。除了说车，董承非对楼市也不悲观。他觉得现在的“量价”都在底部，风险也基本散了。那些经过一轮大洗牌的建材等产业利润开始回升了，是个挺稳妥的中等回报、中等风险的活儿。最后还聊到了投资AI这块儿。他说这些年全球科技大潮里能长成巨头的公司本来就不多，但他觉得这次中国的机会特别大，“因为市场更开放、企业能力更强”，能跑出好多优秀的公司来。