在2月3日这一天，上海证券交易所给*ST岩石和鹏欣资源两家公司都发了监管警示函。理由是这两家公司的董秘职位长期空缺。虽然违规的情况一样，但它们的命运完全不同。*ST岩石这边的情况有点糟糕，董秘位置一直没人补上，从去年9月开始副董事长就负责了董秘的工作。而鹏欣资源的情况更严重，从2022年1月开始就是董事长在代替做董秘的工作。尽管两家公司之前都收到过交易所的建议，但到现在董秘还是没请回来，所以被监管部门给处理了。律师刘琳认为，董秘在公司里特别重要。内部来说是治理的核心点，要保障董事会科学决策和股东权益；外部来说则是连接公司和市场的桥梁，负责信息披露和投资者关系。两家公司因为同样的违规事项收到了警示函，但它们的处境却天差地别。鹏欣资源主要是做有色金属矿产资源开采的。他们在2025年的业绩预告显示预计归母净利润能达到2.1亿元到2.9亿元，比上一年同期多了不少，还能扭亏为盈。而*ST岩石主要做白酒相关业务，近年来问题很多，诉讼缠身、经营停滞、业绩一直不好，还有股份被冻结的问题。2024年9月11日，*ST岩石的实际控制人韩啸因为海银财富非法集资案被采取刑事强制措施了。这个案子已经定性为集资诈骗案了，现在还在审查起诉阶段。韩宏伟是韩啸的父亲，韩啸自己也是海银控股的股东之一。*ST岩石管理层也挺混乱的。副董事长陈琪在2025年5月辞职后，情况更糟了。控股股东上海贵酒企业发展有限公司及其一致行动人合计持有公司64.80%的股份也全部被冻结了。这意味着公司控制权存在很大不确定性。鹏欣资源虽然治理上也有问题，但他们正处于有色金属行业的景气周期中，2025年预计可以实现扭亏为盈。不过他们也面临一起业绩承诺补偿诉讼案件。诉讼要求补偿股份2.2亿股并配合注销手续，还要支付现金补偿款4.14亿元。不过控股股东已经质押了自己股份62.45%的股份。未处于质押和冻结状态的股份只有1.91亿股，不够赔偿总数用。*ST岩石的财务数据越来越差。2025年前三季度营业收入只有3476万元，同比暴跌84.92%；净利润亏损1.12亿元，亏损额还在扩大。公司预计全年净利润会大幅亏损。债务也很吓人，总负债约14.95亿元，资产负债率逼近76%。2025年11月一场融资租赁合同纠纷判决下来后，*ST岩石被判对1078.22万元债务承担连带责任费用会影响到本期利润。债务违约引发的诉讼金额很大：在建工程项目涉及6.6亿元、其他事项涉及0.7亿元、账面确认负债4.4亿元和0.4亿元。*ST岩石股票已经被实施退市风险警示了。业绩预告显示2025年营收可能只有4800万到6000万；归母净利润预计-1.8亿到-2.5亿；甚至可能触及财务类退市情形。2024年度财务报告还被出具带持续经营重大不确定性的保留意见。*ST岩石现在的情况确实很不好：资金链已经快断裂了。到2025年上半年末账上现金只有134.25万元；但短期借款就有2.52亿元；应付票据及应付账款高达6亿元。相比之下鹏欣资源虽然治理上有缺陷但行业景气让他们受益：预计扭亏为盈、市场表现良好、公司还能发展下去呢。