春节前后是理财市场的关键窗口期，多家商业银行、国信证券以及苏商银行的相关人员认为，资金回流与到期存款需要理财机构承接，低收益环境下通过差异化设计产品能增强客户黏性。2026年1月，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，多家银行推出特色产品吸引客户，比如“元宵节专属”理财产品。孔祥是国信证券的非银金融行业首席分析师，他表示，银行把抓贷款“开门红”和中收业务作为重点，使得理财产品销售受到影响。薛洪言作为苏商银行特约研究员，他提到费率下调虽能短期提振销售但效果有限，更多是对存量客户的补贴。小李展示其购买的某款R3级固定收益类双周定期开放式理财产品，从2月4日至25日持仓收益由320元缩水至280元左右。 小李告诉客户经理，他原本打算用3月到期的存款买理财，但看到近期表现不佳便决定观望。娄飞鹏还提到，银行正在探索两类提升产品收益的路径。杭银理财的人员表示，银行理财资产端面临挑战，投资者仍期待在低风险产品上获得较高回报。理财产品净值波动让部分投资者产生观望情绪。客户经理们遇到拿着年终奖或到期定存资金的客户，这些客户更倾向于选择能保本保息的定期存款或能锁定当前利率水平的保险产品。 苏商银行特约研究员薛洪言说，客户看重发行机构的信用资质和产品业绩的稳健性。一位客户经理解释说，理财产品净值发生波动是不可避免的。投资者小李在介绍自己购买的理财产品时提到，他1月初买的两款产品收益水平远不及当初预期。孔祥指出保险产品成为市场宠儿，“银行开年的心思不在卖理财上”，媒体走访时发现客户经理力推分红险等产品。娄飞鹏提到春节假期后理财机构密集推新，主要目的是承接回流资金与到期存款资金。 2026年1月银行理财存量规模环比基本持平略有少增，国信证券测算原因是商业银行把重点放在抓贷款“开门红”和销售佣金率更高的分红险等产品上。多位理财机构人士表示费率调降更多是阶段性优惠措施无法长期持续。某城商行理财公司人士认为投资者风险偏好以保守和稳健为主但仍期待较高回报。杭银理财人员指出当前市场利率维持低位银行理财净值化转型深入背景下资产端满足较高收益预期面临挑战。 行业主要探索了两类提升收益的路径：一是拉长久期以锁定收益赚取期限利差及利率下行阶段的资本利得但面临多重现实约束；二是通过多资产配置改善收益表现以固收类资产作为稳健底仓叠加权益等资产。这类“固收+”产品与投资者核心诉求高度契合已成为行业共识性战略方向但也对机构能力提出更高要求且权益等资产加入会带来净值波动需要加强适当性管理。