今日A股市场整体震荡，军工板块成为少数逆势走强的方向；长城军工涨停，北方长龙涨幅超10%，内蒙一机、航宇科技等个股跟涨。背后主要由两方面因素推动：地缘政治紧张带来的情绪与预期变化，以及产业端技术进展带来的关注升温。近期中东局势继续升温，伊朗宣布将继续封锁霍尔木兹海峡，沙特首都遭遇导弹袭击，地区冲突风险上行。同时，全球商业航天出现新进展，太空算力模块等创新成果发布，深入带动市场对军工与航天产业链的关注。开源证券指出，地缘政治因素有望推动军贸出口加速，国内装备建设“提质补量”趋势也较为明确，行业长期增长逻辑仍。 作为跟踪中证军工指数的工具，易方达中证军工ETF近期交投活跃。数据显示，该基金今日早盘上涨1.15%，成交额超过2100万元。资金上，近20日净申购1.27亿元，规模与份额同步增长，反映出资金对军工板块配置意愿提升。其前十大重仓股覆盖中国船舶、航发动力等龙头企业，布局航空、航天及地面装备等核心领域。 当前军工板块的投资价值不仅来自事件催化，也与行业周期涉及的。“十五五”规划推进叠加军费预算落地，增强了行业的可预期性。申万宏源证券认为，市场波动可能带来阶段性回调，但行业基本面相对稳健，投资者可在回调中择机关注。 对普通投资者而言，震荡市中频繁追涨杀跌更容易放大风险，分批布局或定投相对更稳妥，有助于平滑短期波动并参与行业长期成长。基金经理余海燕自2022年11月接管以来管理表现，也在一定程度上增强了持有信心。
军工板块走强，一方面反映了外部环境变化下的风险定价，另一方面也指向我国国防科技工业与商业航天产业链升级的长期趋势。面对震荡行情，投资更应回到基本面和长期逻辑，通过纪律应对波动、用时间换取收益，在不确定中寻找更确定的增量。