咱们来聊聊最近券商的晨会，大家都在讨论美伊冲突这事儿。财联社3月9号报了个消息，说上周五股市表现有点意思。沪指和深成指虽然都低开，但后面都走得挺稳。创业板那边稍微冲了一下，不过又回落了。一天下来，沪深两市一共成交了2.2万亿。这行情也是没谁了，化工、电网设备、燃气轮机还有CPO、算力租赁这些板块特别活跃。反倒是油气股表现不太好，石化油服和中曼石油跌得挺惨。收盘时沪指涨了0.38%，深成指涨了0.59%，创业板指涨了0.38%。 今天券商晨会上，中金公司说了美伊冲击扩散的事儿，他们把油价预测给上调了。中信建投让大家多关注缺电产业链的投资机会。中信证券觉得美联储今年可能得晚一点降息。中金公司那边具体说了怎么回事，他们说3月3日到5日那几天，霍尔木兹海峡的石油贸易量归零了。布伦特油价一下子突破了90美元一桶，现在的行情跟2022年俄乌冲突时差不多。 短期内看油价咋走，得看霍尔木兹海峡的运输情况。要是出口一直断着，沙特那些中东国家减产厉害的话，全球石油供应紧张了。OECD那边的原油库存本来就不多，这么一消耗估计要超预期。现在的去库速度可能跟2020年疫情刚爆发时全球需求猛跌时相反。短期油价上涨空间可能就得看2022年那会儿的情况了。 中期来说假设霍尔木兹海峡不会一直断着，但这波美伊冲突已经伤了中东原油供应的心了。以后就算恢复了，大家对风险还是担心的很，现货过剩可能也很难出现了。布伦特油价的底部估计已经提前抬升到70美元一桶左右了。 中金公司还给了个基准情形的预测：要是霍尔木兹海峡中断在两周内解决完的话，今年四个季度的布伦特油价中枢预测分别是75、80、75和72.5美元一桶。风险情形的话要是中断到二季度才结束的话，2026年二季度的油价中枢可能会上窜到120美元以上呢！这时候OECD国家估计还得被迫释放SPR储备来救火呢！ 再说回中信建投那边的观点吧！他们提到了一个缺电的产业链投资机会啊！2026年开始北美AI电力需求就要超过常规负荷增量了！北美2026到2028年得有60到66GW的燃机交付量出来呢！这跟北美同期AI电力需求152GW比起来差远了去了！2026年全球燃机订单还有很大上升空间哦！2026年底行业排产直接排到2030年啦！因为燃机需求波动大嘛！叶片、铸锻件这些海外扩产不太积极国内供应商积极扩产出口潜力可大了！ 中信证券的观点是说美联储今年可能得晚一点降息啦！通胀粘性变强导致货币政策难做了嘛！老主席要走新主席上台这事儿也让政策路径更模糊啦！投资者都觉得美联储今年可能得晚点降息啊！ 不过职位空缺率还在往失业率上传导呢！失业率还有上涨风险呢！劳动力市场还是美联储的主要矛盾所在啊！通胀粘性跟美联储主席更替导致的美联储难以降息和美国劳动力市场持续恶化导致的美联储应该降息这两个矛盾摆在面前让人头疼啊！这就可能让美联储年内出现两条不同的降息路径出来！其中一条可能让美国滞胀风险加大的哦！滞后降息的成本可不低哦！