问题： 人口结构变化与服务需求升级，推动医养生态与保险业务深度融合；同时，新能源汽车的快速普及重塑了车险风险结构，行业盈利模式面临调整。年报显示，中国平安将医疗养老与综合金融并列为战略重点——并详细披露了对应的进展——表明公司正寻求传统金融增长放缓的背景下培育新的增长点。 原因： 一上，我国正加速进入“长寿时代”，老龄人口规模扩大，健康管理需求提升，医疗与养老服务从“可选”变为“刚需”。数据显示，到2025年，我国60岁及以上人口将达3.2亿，人均预期寿命超过79岁，居民对全周期健康与养老服务的可及性、连续性和品质要求更高。另一方面，保险业正从规模驱动转向价值驱动，仅靠产品供给难以形成长期竞争力，需通过服务与生态协同提升客户黏性。 对车险来说，新能源汽车的使用场景、维修体系和风险因素比燃油车更复杂，若沿用传统定价和运营模式，可能难以覆盖成本并实现稳定盈利。 影响： 医养生态上，公司提出“三阶段路径”：第一阶段聚焦服务网络覆盖与标准化对接，强化与医院、体检机构及养老资源的连接能力；第二阶段通过医养服务提升客户黏性，带动保险和财富管理需求；第三阶段目标是医养业务形成独立、轻资本化的收入来源。 年报数据显示，享有医养服务的客户留存率达93%；拥有医疗健康、居家养老等权益的客户，其寿险新单件均表现提升；使用相关服务的客户加保率也有所提高。这表明医养服务正从“成本项”转向“价值项”，并逐步带动金融主业增长。此外，公司医疗集团与健康平台收入已超百亿元，虽占集团整体比例仍较小，但增长潜力受到市场关注。 新能源车险上，行业整体仍处于减亏阶段：承保规模扩大，综合成本率改善，但盈利拐点尚未普遍出现。头部机构通过精细化定价和理赔管控率先实现盈利。中国平安年报显示，其新能源车险已实现承保盈利，数据建模、风控和服务网络上具备一定优势。管理层强调，新能源车险盈利的关键在于量化风险因素，围绕“车、路、人”构建定价体系，并通过优化零配件成本、维修渠道协同等方式降低赔付压力。 对策： 针对医养生态，下一步重点是提升服务质量的可度量性、可复制性和成本可控性。供给端需完善分层服务体系，推动标准化和数字化；需求端应加强医养权益与保险、健康管理、财富规划的联动；经营端需强化合规和数据安全，确保业务稳健运行。 对于新能源车险，需更细化风险识别能力，优化对车型结构、维修成本和驾驶行为的动态响应，同时拓展多元化服务网络，提升客户体验并降低运营成本。 前景： 管理层预计，未来2-3年是医养战略从“赋能主业”转向“独立增收”的关键期，2028年前有望取得更显著成效。长期来看，医养生态具备“长周期、强黏性、可延展”的特点，但能否实现轻资本收益，取决于标准化能力、运营效率和规模化复制水平。
从“卖产品”到“做服务”再到“建生态”，保险业正经历深刻转型；医疗养老的长期需求决定了这是一条需要耐心与能力的赛道——短期看服务兑现与客户经营，长期比的是轻资本运营与体系化输出。谁能将健康与养老的确定性服务融入家庭风险管理，谁就更可能在市场波动中建立可持续的增长曲线。