咱们先来看一个大新闻，伊朗议会通过了要给经过霍尔木兹海峡的船只收费的法案，时间是3月30日。这个法案里说了，伊朗打算收的钱要换算成里亚尔，然后还要跟阿曼商量具体怎么弄。这里面最硬气的一点是，伊朗把话放这儿了，谁要敢来单边制裁，就别想从这儿走；还有美国和以色列的船也不能来，这就把关系搞得挺僵。 白宫那边的情况也很有意思，特朗普希望能在4月6日前跟伊朗谈拢。他之前不是刚放过风说暂停对伊朗能源设施的攻击吗？期限就是到美东时间4月6日晚上8点。不过伊朗第一副总统阿雷夫也没示弱，直接警告特朗普要是敢派兵去哈尔克岛，那就有去无回。那个岛离伊朗海岸25公里左右，长6公里、宽3公里，是伊朗90%原油出口的基地。 就在消息传出来的同一天，特朗普又放狠话了，说如果伊朗不赶紧接受和平协议并且重新开放海峡，他就要把哈尔克岛给摧毁了，包括油井和电力设施都不放过。他还说现在正在跟伊朗进行“严肃谈判”，但如果谈崩了就直接开打。市场一听这话都吓坏了，担心能源供应会出大问题。 现在国际油价果然应声大涨。为啥这么说呢？因为中东那边的局势太紧张了。巴林和阿联酋那边的两家大铝厂都被袭击了。受中东产量不稳和油价上涨这两个因素影响，昨天伦敦铝和上海铝的价格都大涨了。 物产中大期货的分析师陈晓伟说，中东铝厂被袭让人觉得全球供应要紧张了。阿联酋环球铝业（EGA）和巴林铝业（Alba）的设施都被证实受损了。这两家企业加起来产能占全球的3.5%，具体损失还没算出来呢。从全球格局来看，弘业期货的张天骜介绍说中东地区铝产量占全球的8%到9%。现在中东近20%的产能可能都受影响了，已经明确停产的电解铝产能占全球总产能的1.4%。 中国是全球最大的产铝国，占57%，但因为政策限制以后产量基本没啥增长空间了。所以全球铝的供需平衡确实受到了影响。最新数据显示日本二季度铝价升水涨到了350到353美元每吨，比一季度涨了79%到81%。 浙商期货的傅莹分析说EGA和Alba后面减产的可能性很大，预计供应干扰会扩大到100万到200万吨。除了沙特阿拉伯那边产业链比较完整之外，中东其他国家电解铝企业的原料自给率都挺低的。 现在冲突都快一个月了。那些铝厂因为原料供应问题可能还得进一步减产。中东还是海外未锻轧铝的主要出口地呢，每年出口量超400万吨占全球15%。如果海峡航运一直堵着搞不好铝贸易也会受限制。 要是这冲突在1到2个月内结束的话，估计全年产量会少50万到150万吨。“这次对全球铝供应的影响是长期性的。”陈晓伟说巴林铝业3月初就关了3条生产线占产能的19%，卡塔尔铝业也把产能稳定在60%左右。再加上天然气涨价可能让中东这些高成本的电解铝厂进一步减产。 从国内情况看张天骜介绍说年后国内库存一度到了高点这礼拜开始下降现货贴水也收窄了点国内供需慢慢变好了。4到5月是旺季需求可能还会变好库存继续降。不过出口退税取消了利润受限汽车销量也在下滑这些因素还是有点拖后腿。 预计沪铝价格中期走势偏强下面支撑很强后续要看中东局势变化还有国内库存怎么消化。“因为铝价高运费大涨今年整体需求回升没去年好回暖有限。”傅莹说从3月复工以来国内库存去化很慢总体需求还有韧性但如果价格一直涨可能会压制一下需求以后得看下游开工和成交情况以及库存变化只要成交好转库存去化周期就有望支撑铝价保持强势。