说起今年以来，存储芯片这块儿走得挺猛，这可是有强劲的行业周期跟业绩支撑着呢。多家机构都觉得，AI技术正在把存储行业的需求逻辑给重塑了，现在这个板块还处于景气周期的早中期，国内那些搞存储芯片的企业，估计能抓住个好机会。华金证券的研报里说，大为股份下面全资子公司大为微电子是在2011年成立的，在半导体存储这一行已经深耕了十多年。这家公司把研发、设计、销售都自己搞定了，现在半导体存储业务可是它重点发展的方向之一，一直都在忙着布局跟拓展呢。 最近披露的那些上市公司年报里头显示出个事儿：外资巨头们那是要抱团买入啊。像大为股份这种存储芯片概念股，去年四季度就被瑞银集团、摩根大通、法国巴黎银行这五家QFII给盯上了，要不就是买入要不就是加仓。还有一只叫德明利的概念股也是一样的，瑞银集团也大手笔买了它的票。业内人士觉得，现在AI技术把需求逻辑改得差不多了，国内的存储芯片企业正好能抓住这个重要的发展时机。 外资巨头扎堆买大为股份Choice数据上看出来了：去年四季度，瑞银集团、摩根大通、法国巴黎银行和摩根士丹利一起新进了大为股份前十大流通股股东名单里头。瑞银集团手里拿着121.1万股呢；摩根大通握着104.6万股；法国巴黎银行那儿有71.3万股；摩根士丹利则是64.3万股。同时巴克莱银行也在那个时候给大为股份加仓了83.6万股，这就让它总持股数变成了180万股，排在公司第三大流通股股东的位置上。到这会儿为止，大为股份前十大流通股股东里头已经有五个位置被QFII占了。 这另一家叫德明利的概念股也没落下好货。数据显示到去年四季度末的时候，瑞银集团也挤进了德明利的前十大流通股股东名单里头，它的持股数量是158.1万股。东莞证券以前发布的一份研报里还写着呢：德明利在国内存储行业算是头部企业，跟上下游的关系都挺稳固的，在采购端成本优势很明显，估计能充分享受到行业周期上行带来的好处。 国产存储企业这次算是迎来了发展的好机会。惠理集团投资组合总监盛今跟上证报记者聊的时候说：因为部分国际大厂把大量产能都转向了那种高带宽存储器HBM了，这就导致传统的闪存NAND供给变紧了，价格就上去了不少。这样一来国内那些做得好的存储企业基本面也都跟着改善了不少。 盛今觉得更重要的是：当HBM这类专用存储需求爆发以后，整个行业的景气度开始往周围扩散了。像机器人还有端侧设备需要的那些各类专用小型存储芯片价格也在往上涨呢。推动行业整体都呈现出积极发展的态势来。 国海富兰克林基金经理狄星华在接受采访的时候说：现在大模型还在持续进化阶段呢。特别是在企业端应用场景里头客户对精准度和低幻觉率要求特别高。提升模型质量成了产业链上的一个硬性需求了。而存储芯片就是这个逻辑下的关键方向之一。 狄星华还解释了一下早期的AI对话工具主要就是会话式交互为主的。对话窗口一关这就完事了。可现在不一样了模型能力进步了大模型需要记住用户前一天的任务指令和个性化偏好随着交互频次和任务复杂度提高所需承载的上下文信息就呈指数级增长起来了存储就成了支撑模型持续进化的基础设施了。 狄星华最后总结说现在存储板块还是处于景气周期早中期阶段呢尽管市场习惯用传统周期的眼光看存储行业但AI带来的这种结构性变化正在重塑它的需求逻辑啊。