2025年岁末,磷酸铁锂行业出现了一个值得关注的现象。
湖南裕能、万润新能、德方纳米三家头部企业先后宣布将于2026年1月启动为期一个月的设备检修,涉及产能调整幅度不容小觑。
据企业公告,湖南裕能此次检修预计减少产量1.5万至3.5万吨,万润新能减产规模在5000至2万吨之间,德方纳米则将对部分产线实施技术改造。
三家企业的磷酸铁锂产能合计超过160万吨,在国内市场占据重要份额。
根据起点研究院统计数据,2025年前三季度中国锂电池磷酸铁锂正极材料出货量排名中,这三家企业分列前四位。
这一集体检修行动的时机引发广泛议论。
当前锂电池下游市场正处于快速增长期,储能领域尤为突出。
高工产研储能研究所数据显示,2025年第三季度中国储能锂电池出货量达165吉瓦时,同比增长65%,全年出货量预计突破580吉瓦时,增速超过75%。
市场甚至一度出现供应紧张现象。
从企业经营数据看,需求增长带来的效益十分明显。
湖南裕能三季报显示,前三季度归母净利润达6.45亿元,同比上升31.51%,其中第三季度单季归母净利润3.4亿元,同比激增235.31%。
该公司披露,年初至今产能利用率已超过100%,万润新能同样表示四季度以来产线持续超负荷运转。
在需求旺盛、产能满负荷运行的情况下集体减产,背后有着更为复杂的产业逻辑。
业内人士分析指出,此举核心目的在于增强企业在价格谈判中的主动权。
12月以来,国内多家磷酸铁锂企业已先后宣布提价。
湖南裕能率先宣布自2026年1月1日起对全系列产品加工费在现有基础上统一上调3000元每吨,龙蟠科技、万润新能等企业随即跟进。
然而涨价落地并非易事。
上海有色网调研显示,近期磷酸铁锂企业与下游电芯厂持续展开涨价谈判,头部企业已进入第二轮谈涨,但大部分材料厂商首轮谈涨尚未落地,实际涨价仍需等待上下游进一步博弈结果。
这一现象折射出正极材料行业在产业链中的结构性困境。
作为锂电池四大主材之一,正极材料处于产业链中游位置,话语权相对有限。
2020年以来,在技术进步和政策扶持推动下,国内锂电池产业迎来爆发式增长,大量资本涌入正极材料领域,产能在短时间内快速扩张。
市场格局由供不应求转变为供过于求,企业间价格竞争愈发激烈,利润空间不断被压缩。
值得注意的是,此次集体检修选择在1月进行,有别于行业惯常的春节前后检修时间。
多位业内人士认为,头部企业在此时段集中行动,与此前释放的涨价信号形成呼应,体现了行业龙头试图通过产能调控重塑市场秩序、改善盈利能力的战略意图。
从更深层次看,这一事件反映出新能源产业链在高速发展中积累的结构性矛盾。
一方面,下游储能市场需求强劲增长为产业发展提供了广阔空间;另一方面,中游环节面临产能过剩、价格战频发等挑战,企业盈利能力与市场地位并不匹配。
如何在保障供应的同时实现产业链各环节的合理利润分配,成为行业可持续发展必须解决的问题。
头部企业在需求高位期集中检修减产，表面是产线维护安排，实质折射出锂电材料行业从“拼产能”向“拼效率、拼规则、拼协同”的转型。
面对持续扩大的储能与电动化市场，各环节唯有在技术进步、成本优化与合理利润之间找到平衡点，才能在波动中稳预期、在竞争中提质量，推动产业链向更高水平的安全、稳定与可持续迈进。