大家好，我把最近的情况跟大家聊聊。3月24日的大盘好不容易守住了3800点的位置。这两天大家心里肯定都在嘀咕，市场到底在害怕啥？这次调整啥时候是个头？接下来该怎么办？咱们先看看机构是咋分析的。3月23日那天，大盘可真悬。 前两天中东那边又开始闹腾了。这回可不是小打小闹，地缘风险可能要从“没事干给你点打扰”变成“长期要算计”的事儿了。最关键的是霍尔木兹海峡那地儿很紧张，不光把油价推高了，还直接冲散了大家对全球流动性的信心。美联储本来想着什么时候降息呢？这下窗口又被关上了一点。美元阶段性变强了，那些炒股票的资产的估值就好像出了问题。 大家担心的可不光是油贵了那么点事儿，而是“高油价、高通胀、高利率”这三高会一直凑一块儿的情况。这种局面对于A股来说，相当于过去一年用的“弱美元、宽货币”这种老套路不管用了。市场现在就是在从“靠估值赚钱”往“靠业绩赚钱”换姿势的时候。 外面的事儿一乱套，钱在里面的走法也变了。我看有机构说，以前撑着股市往上走的那拨钱现在正往外跑呢。尤其是那些行业ETF，像有色、化工、计算机这些方向的份额明显缩水了。那些做绝对收益的产品为了不亏钱只能降低仓位。之前那个叫“固收+”的理财产品本来是来帮涨的，现在也开始有人退钱了。 不过话说回来，这个市场也没完全变样。一个是央行还是会给市场兜底的；另一个是钱长期来看还是会流入股市的。所以我觉得现在的下跌其实就是压力测试，不是彻底完蛋。往后看短期的话，估计会先跌到底部再反弹一波，然后就开始来回晃荡。如果储能、光通信这些板块真的火了，市场还能往上冲一冲；要是反弹之后又没戏了，那就可能还得再探底一次。 建议大家这阵子少动手、多看看行情。中期来看现在的指数都不便宜了。配置方面现在得想着怎么稳着点不赔本。结合大家的看法，我推荐关注三个地方：一个是跟高油价还有能源安全沾边的板块；第二个是那些现金流稳当的高股息股票；第三个是那种跟中东局势和油价没关系、自己业务正好涨起来的被错杀的股票。 上面这些话都是银河证券、申万宏源、长城证券、广发证券、中信建投这些机构最近说的，我也就是转述一下。大家投资的时候要自己小心风险。