智通财经APP给出了一份研报，说国泰海通的分析师观察到，快递行业今年春天的件量还是一直往上长。价格虽然还在调整，不过开始稳住了。反内卷的行动不仅局限在某个地方，而是在全国铺开了，这直接给企业的单票收入帮了大忙，也大大改善了电商快递公司在2026年的赚钱情况。能不能赚得更多，就看这提价的劲头能不能一直保持下去。建议大家多留意这个电商快递业绩要变好的机会。国泰海通把顺丰控股(002352.SZ)继续给个增持的意见，还提到了圆通快递(600233.SH)、中通速递-W(02057)、极兔速递(01519)和韵达股份(002120.SZ)这几个目标。 他们觉得小件包裹还是主要趋势，业务量会很有韧性。到了2025年12月，总共送了1989.5亿件货，比上一年多了13.6%，在经济不太好的时候还能长这么多，说明小包裹的势头很强劲。加上中西部地区和农村这些地方消费潜力大，预计2026年行业还能继续保持增长。具体来说，上半年件量稳稳当当的，单票收入可能会有点下降，等到下半年旺季来了，应该跟去年下半年差不多，单价稳住了，件量涨得慢一点。 国家对反内卷的政策一直在落实，价格底线有了支撑。去年全年平均一单的钱是7.51元，比上一年少了6.3%，比去年年底少了12.3%，看着降得没那么凶了，说明价格竞争没以前那么凶了。因为这次反内卷覆盖面广、时间也早、价格涨得也多，2026年快递的单价应该能稳住还能涨一点。 东西变小了以后规模效应不明显了，核心成本降得慢了。运输和中转成本再往下压也没多少余地了，以后可以靠无人车和新能源物流车来省末端派送和油钱的成本。另外新的社保规定短期会让成本变高一些，但长期来看能让行业从单纯打价格战变成看谁更有价值。 注意一下宏观经济不好、恶性竞争、政策变化和油价波动这些风险。