问题——宏观环境仍存不确定性、利率中枢下行与银行业息差承压背景下，商业银行普遍面临“增长与风控、规模与质量、收入与成本”多重平衡考验。如何在资产质量保持稳定的同时，实现收入与利润的可持续增长，成为行业共同命题。宁波银行2025年业绩数据显示，该行在营收、利润、资产质量、负债成本、费用效率等关键指标上呈现“稳中有进、稳中提质”的特征，具有一定代表性。 原因——从经营结构看，增长动能更多来自“负债端优化+客户经营深化+数字化能力提升”的叠加效应。该行表示继续围绕“增活期、做代发、抓营收”主线推进经营： 一是存款结构改善带动资金成本下降。2025年末存款总额20248.83亿元，较年初增加1885.38亿元，其中活期存款新增占比70.84%，推动存款付息率同比下降33个基点；2025年12月当月付息率1.42%——同比下降44个基点——显示负债端管理精细化与客户黏性提升取得成效。 二是客户经营与财富管理能力增强。个人客户金融总资产（AUM）达12757亿元，同比增长13.07%；私人银行客户28901户，同比增长15.20%；托管业务CUM规模53734亿元，同比增长13.27%，反映零售与托管等轻资本、低消耗业务扩张对收入的支撑作用增强。 三是成本管控与效率提升形成“内生增厚”。2025年业务及管理费用同比减少0.51%，成本收入比同比下降2.8个百分点，体现通过流程优化、数字化运营与精益管理推动的降本增效。 影响——首先，业绩稳健增长有助于稳定市场预期。2025年实现营业收入719.68亿元、归母净利润293.33亿元，分别同比增长8.01%、8.13%，在行业整体承压阶段仍保持中个位数以上增长，体现其经营策略与执行的韧性。 其次，负债成本下降对盈利稳定性意义突出。在息差下行周期中，盈利韧性往往取决于负债端定价能力、活期沉淀能力以及客户基础的稳定性。活期增量占比提升与付息率下行，有助于在一定程度上对冲资产端收益率波动，改善盈利质量。 再次，资产质量保持较优为风险抵御提供基础。不良贷款率0.76%处于较低水平，表明风险管理仍较审慎，为后续信贷投放与业务扩张留出空间。但也需关注外部需求变化与部分行业周期波动可能带来的扰动，后续仍需持续跟踪迁徙率、拨备水平与重点领域风险暴露。 对策——从同业借鉴角度看，宁波银行的多项做法指向“结构性经营”路径： 其一，以代发、结算、场景等为抓手提升活期沉淀，强化负债端“稳定性与低成本”优势，降低对高成本负债的依赖。 其二，围绕客户需求做深综合金融服务，通过数字化工具提升获客、活客与留客效率，推动零售财富、托管等业务形成规模效应，增强非息与中收类业务的持续性。 其三，坚持成本费用约束，推动流程线上化、运营自动化与管理精细化，提升单位资源产出。 其四，在增长过程中守住风险底线，持续完善授信准入、行业限额、贷后管理与预警处置机制；在经济结构调整阶段，深入强化对重点区域、重点行业与重点客户的穿透式管理。 前景——展望未来，银行业仍将处于“低利率、强监管、重资本、重风控”的阶段，增长逻辑将从规模扩张进一步转向质量驱动。宁波银行在存款结构、客户经营、数字化转型与费用效率上的阶段性成果，为其在竞争加剧的环境中争取主动奠定基础。预计其后续经营重点或将继续围绕三上展开： 一是保持负债端优势，通过提升交易结算与薪酬代发等综合服务能力，进一步夯实低成本存款来源； 二是深化财富管理、托管等轻资本业务布局，优化收入结构，增强盈利稳定性； 三是提升对宏观波动与产业分化的应对能力，在支持实体经济重点领域的同时守住资产质量底线，强化风险定价与风险缓释水平。随着数字化能力在产品、风控、运营等环节持续渗透，其对客户体验与经营效率的推动作用仍有望进一步释放。
宁波银行2025年的业绩表现说明了一家区域性股份制银行在息差承压环境下的适应能力与增长韧性。该行通过优化负债结构、深化客户经营、推进数字化运营并加强成本管控，实现了增长与质量的同步改善。展望未来，随着数字化转型继续推进、客户基础继续巩固，宁波银行有望延续稳健发展态势，为投资者与客户提供更具持续性的价值。