今天早盘化工ETF(159870)表现不错，翻红了。机构认为，要重视长丝全产业链去库给需求带来的弹性。最近油价涨得快，从3月初到现在，受这个影响，跟长丝相关的股票普遍回调了20%到30%。原因主要是市场担心油价太高，导致成本传不下去，利润可能会被压缩。有些投资者觉得这跟2022年情况挺像的。不过机构觉得现在情况跟2022年不一样：第一，产能方面，2022年长丝还在猛扩建呢，现在产能增速慢多了。预计26到28年产能每年大概长3%左右，行业竞争也缓和了一些。第二是需求方面，2022年疫情影响大，内需疲软；现在需求每年保守估计还有5%到6%的增长。所以说，供需环境大不一样了。这种背景下，长丝的成本传导能力更强。机构还提到，最近长丝实际价差变大了，估计这周开始企业产销就会放量。节后回来以后，2月每吨盈利已经250到300元了，比去年100到200元改善不少。虽然油价涨得猛，但价差却逆势扩大。按照现在的计算，每吨盈利有500元以上了。不过现在企业最大的问题是产销率太低，也就2成左右。这不是下游不要货，主要是油价波动太大让下游不敢买。下游加弹、织造企业更倾向于先消化之前低价原料库存，还有坯布库存也降下来了（从30天降到20天）。预计3月底后大家库存不够用了，这时候就能看到产销放量和利润兑现了。机构建议重视产业链去库带来的需求弹性。 还有就是上下游库存都处于低位状态。长丝端大厂26年春节期间就开始减产了，三大厂平均减产15%，回来后库存比往年少了10天。主流品种POY库存只有20天了。接下来工厂可能还会加大减产力度8%并延长时间。贸易商上周也开始甩货了。加弹、织造端原料库存也快用完了坯布也降下来了服装成衣库存也是低位状态。综合来看产业链去库存还没结束呢供需格局也好了很多。 到2026年3月23日早上10点多的时候中证细分化工产业主题指数上涨了0.64%。成分股金发科技涨了10.02%杭氧股份涨6.81%恒逸石化涨6.60%新凤鸣涨5.06%天赐材料涨4.42%。化工ETF涨0.59%价格报0.86元。这个ETF是跟踪中证细分化工产业主题指数的哦这个指数是从各个细分领域选公司出来的指数样本来反映整个行业表现数据显示截止到2026年2月27日之前十大权重股有万华化学盐湖股份藏格矿业等等加起来占45.18%。 还有场外联接代码是A：014942；C：014943；I：022792哦。