证券投资咨询行业再迎监管重拳。
广东证监局最新披露的行政处罚信息显示，慧研智投科技有限公司广州分公司与广东博众智能科技投资有限公司因多项业务违规被采取行政监管措施，相关责任人员同步追责。
这是继今年1月慧研智投被山西证监局处罚后，两家机构年内再度领受罚单。
经监管部门调查，慧研智投广州分公司存在五大违规情形：一是业务留痕管理严重缺失，二是从业人员在直播中违规作出确定性市场判断和个股推荐，三是未注册人员擅自提供投资建议，四是客户适当性评估流于形式，五是实际服务与承诺严重不符。
公司负责人王若愚因管理失职被出具警示函。
博众智能则暴露出更严重的内部控制漏洞。
其员工王健聪冒用同事夏志勇账号发布含具体股票推荐、承诺收益等违规内容的视频，公司既未履行合规审查，也未建立有效监测机制。
这已是该机构继2024年后第二次因同类问题受罚，反映出其整改工作浮于表面。
值得关注的是，两家机构均为行业"老面孔"。
创立于1995年的慧研智投持有首批证券期货业务许可证，但其分支机构近年屡遭处罚记录显示，武汉、陕西等地分公司均存在违规前科。
博众智能旗下"大阳智投"产品更因误导性宣传多次被投资者投诉。
行业观察人士指出，此类违规行为存在三大共性：一是利用新媒体渠道规避监管，通过直播、短视频等隐蔽形式违规荐股；二是内控机制形同虚设，部分机构甚至纵容"飞单"行为；三是投资者适当性管理沦为"走过场"，为追求业绩刻意降低风险评估标准。
此次"双罚"措施具有显著示范效应。
慧研智投被要求连续6个月开展合规检查并月报整改情况，博众智能则需在30日内提交实质性整改方案。
监管层通过"机构+个人"双追责模式，既压实机构主体责任，又强化从业人员合规意识。
据证监会统计，截至2025年底全国76家持牌投顾机构中，已有17家被采取暂停业务等严厉措施。
当前监管呈现三大趋势：一是建立"穿透式"监测体系，重点打击新型违规展业行为；二是完善"黑白名单"制度，对屡查屡犯机构实施市场禁入；三是推动行业兼并重组，通过市场化手段出清问题机构。
证券投顾机构的违规问题反映出行业发展中的深层矛盾。
一方面，投顾机构面临激烈的市场竞争，为了扩大客户基数而铤而走险；另一方面，部分机构对合规管理的认识不足，将其视为成本而非核心竞争力。
然而，长期来看，只有建立健全的合规管理体系、强化风险控制机制，才能实现可持续发展。
监管部门的持续整治为行业敲响了警钟，也为规范经营的机构创造了更加公平的竞争环境。
投顾机构应当以此为契机，深刻反思自身问题，切实提升合规意识和管理水平，真正将投资者利益保护放在首位，推动行业向更加健康、有序的方向发展。