受中东局势剧烈升级的影响，全球股市近期表现出明显的避险倾向。港股市场也受到了冲击，3月23日恒生指数盘中跌幅超过4%，创下了年内最大的单日跌幅。财联社编辑冯轶指出，这个跌幅主要是因为中东局势继续恶化，带动部分资金提前交易滞涨预期。国际油价上周突破了百元关口，中东局势一直反复纠缠，给市场带来了不确定性。 此次霍尔木兹海峡封锁对全球原油供给的冲击规模巨大，IEA测算显示每日减少约2000万桶供应量，占全球总供应量的20%。这一数字是俄乌冲突和利比亚内战时期的十倍。欧洲央行一位高级官员也表示，欧洲央行敦促贷款机构关注美元资金情况，因为个别银行关键指标疲软。 华西证券分析认为，高油价正在重塑市场短期逻辑。全球通胀回落受阻将影响主要央行降息节奏，可能导致全球经济呈现低增长、高利率和通胀黏性格局。全球流动性环境趋紧会压缩政策空间，美元走强使得非美货币国家承压。资金回流美元资产也会压制权益资产估值。 银河证券表示，如果美伊冲突长期化，港股市场将经历短期情绪冲击、中期基本面传导和长期结构性分化的三个阶段演化。港股还面临限售股解禁潮、财报季业绩波动和外盘冲击的额外压力。美联储降息路径延后将导致资金转向美元现金，对无息资产和风险资产形成压制。 中信建投研报认为，高油价可能给高估值板块、高能耗行业和需求抑制成本上行行业带来负面影响。但是同时看好受益于霍尔木兹海峡封闭和长期高油价的行业，如煤化工、新能源、储能、核电、电网，以及煤炭和水电等现金流稳定的防御性品种。