问题：2026年，银行业将迎来近年规模最大的定期存款到期潮。多家券商测算，今年到期定期存款规模均值约50万亿元，以三年期为主。该现象与2023年前后居民和企业为规避市场波动、集中存入高息定存有关。由于央行未披露按期限划分的详细数据，市场机构多以上市银行样本进行推算。国信证券、华泰证券等测算口径不同、结果略有差异，但共同指向：到期规模明显高于往年。 原因：高息定存集中到期可追溯至2022—2023年。彼时，债市波动、理财产品破净等因素压低风险偏好，预防性储蓄快速上升。央行数据显示，2023年居民部门新增定期存款16万亿元——创历史新高——其中三年期占比超过三分之二；企业部门同期定存增量也超过20万亿元。资金期限主要集中1—5年，因而2025—2026年成为到期高峰。 影响：到期资金的再配置将影响银行负债端与资管市场走向。一上，若多数资金续存定期（当前利率较当时已下行约1—1.5个百分点），商业银行负债成本有望下降。国信证券认为，这将推动行业净息差回升约5—10个基点，缓解盈利压力。另一方面，部分资金可能转向理财、分红险等非银产品，带动资管规模增长；也可能有少量资金随股市回暖进入权益市场，但占比预计不足5%。 对策：面对资金分流压力，商业银行主要从两方面应对：一是调整存款产品结构，推出阶梯利率、特色储蓄等产品以提升留存；二是强化财富管理能力，引导资金更多配置到代销保险、基金等中间业务。某东部农商行人士表示，其所在银行已将存款考核从“规模导向”转向“成本控制优先”。 前景：整体看，此轮定存到期潮可能成为银行转型的一个窗口。短期而言，负债成本下行有助于提振利润；长期竞争的关键仍在非息收入能力。中信证券指出，若银行把握资金再配置机会，将财富管理有关业务占比提升至20%以上，盈利结构有望继续优化。同时仍需关注流动性波动风险，尤其是季度性到期高峰与资本市场联动可能带来的短期冲击。
约50万亿元高息定存集中到期，表面是存款产品的自然到期与续作，实质是利率下行环境下资金选择与银行经营能力的一次集中检验。能否在成本下行阶段稳住负债、提升服务、优化资产配置，将决定银行在息差承压周期中的主动权。对居民与企业而言，在不确定中控制波动、在稳健基础上适度分散，或将成为更常见的资产配置方式。