问题：低利率环境下寿险产品与服务供给面临再平衡 2025年以来，人身险行业加快由传统固定收益型产品向“保底+浮动”收益型产品转变；利率中枢下行、资产端优质收益来源趋紧，使行业普遍面临负债成本管理与资产负债匹配的双重压力。，居民财富管理进入结构性调整期，客户对“长期保障+稳健增值+服务获得感”的综合诉求上升，倒逼险企产品形态、服务能力与经营模式上同步迭代。 原因：供需两端变化叠加，推动分红险与科技化经营成为关键抓手 一上，低利率背景下，固定利率型负债易形成成本刚性，分红险等浮动机制产品有助于缓冲利差波动，提升负债端韧性，优化资本与成本结构。这也是行业回归长期经营逻辑、强化风险管理的现实选择。 另一上，人口结构变化与健康养老需求上行，推动保险从“单一保障”向“保障+健康管理+养老服务”拓展。客户不仅关注收益，更关注服务可及性、专业性与持续性，促使险企从“卖产品”转向“经营客户”，用服务与生态增强黏性与口碑。 因此，中国平安副总经理兼首席财务官付欣接受采访时表示，公司正加力布局分红险。信息显示，2025年平安个险渠道分红险业务占比约三成，2026年分红险将被定位为核心主推险种，占比预计更提升。 影响：产品结构与服务生态联动，行业竞争从规模转向能力 分红险占比提升，意味着险企经营重心将更强调长期资产负债管理能力、红利实现能力以及对客户预期的稳定引导。对企业而言，产品的可持续竞争力不仅取决于定价与渠道，更取决于投资能力、精算风控能力与服务兑现能力的协同。 在“保险+服务”路径上，平安提出构建“保险+医健”“保险+养老”两大产品服务体系，覆盖客户全生命周期的风险保障与财富规划。随着居民对高品质医疗、养老资源的需求增长，服务供给能否形成规模化、标准化与可追溯的质量体系，将成为拉开差距的重要变量。 对策：以“AIinAll”推动“五智”落地，强化数据、场景与平台协同 科技成为险企提升效率与体验、降低运营成本、强化风险识别的重要杠杆。2025年，中国平安提出“AIinAll”科技战略，推进智能营销、智能服务、智能运营、智能管理、智能经营的“五智”体系。付欣表示，公司持续加大算法、数据、场景、算力等核心要素投入，推动能力沉淀与应用迭代。 从组织协同看，平安管理层提出以“综合金融·九九归一”计划为抓手，整合集团庞大的互联网注册用户资源，打造统一综合金融平台，打通流量入口、服务触点与后台数据能力，提升交叉经营与客户经营效率。此举的关键在于：一是通过统一入口减少客户触达成本；二是通过数据贯通提升画像与风险识别精度；三是通过流程重构提升端到端服务体验。 在医疗健康领域，平安提到已形成从智能问诊、辅助诊疗到多学科会诊的产品矩阵，并依托外部医疗资源网络拓展服务供给。业内人士指出，医疗健康服务的专业性强、链条长、合规要求高，技术应用若要形成长期价值，需要与真实场景深度融合，并在隐私保护、数据安全与诊疗边界上建立清晰规则。 前景：寿险进入高质量发展阶段，科技与服务或重塑竞争格局 综合来看，寿险行业增长逻辑正在从“人口红利+渠道扩张”转向“需求升级+供给创新”。在资产荒与利率下行背景下，能够稳定提供长期保障、兼顾收益弹性，并以医养服务增强体验的综合方案，更易获得客户青睐。付欣认为，居民对医疗、养老服务以及多元化资产配置需求持续攀升，寿险行业有望迎来新的发展机遇。 在股东回报上，平安表示坚持将分红与中长期经营表现挂钩，并在利率下行、优质资产稀缺的环境中，通过更审慎的资本与利润分配安排回馈投资者。市场人士认为，能否在稳健回报与再投入之间保持平衡，考验公司治理、资本管理与长期战略定力。 展望未来，随着科技在营销、核保理赔、风险管理、客户服务等环节加速渗透，行业竞争将更突出“数据治理能力、场景运营能力与服务交付能力”。谁能在合规边界内将技术红利转化为可持续的经营效率与客户价值，谁就更可能在新一轮周期中占据主动。
从分红险推广到AI深度应用，寿险业正从同质化竞争转向风险管理、服务能力和科技运营的综合比拼。在新一轮行业变革中，能够协同产品创新、服务生态和技术体系的企业，更可能赢得长期发展优势。