3月4日午盘，A股三大指数普遍走低，上证指数甚至跌了1.26%，石油石化和交通运输表现垫底，只有国防军工、农林牧渔、电力设备还涨了不少。在这个板块分化的环境下，消费电子ETF（159732）在早盘冲高后虽然也有所回落，但到了13点27分的时候，依旧录得0.09%的涨幅。其重仓的佰维存储大涨了20.00%，兆易创新涨了2.68%，晶方科技涨了2.16%，胜宏科技也涨了1.71%。不过环旭电子和彩虹股份则表现较差，环旭电子跌了-3.26%，彩虹股份跌了-3.01%。 在产业链方面，国联民生证券认为目前全产业链都在涨价，电子行业已进入全面通胀阶段。这是因为AI需求增长带来了产能挤兑效应，加上上游原材料成本上涨，导致芯片设计、代工封测、PCB材料、MLCC、功率半导体等环节供需持续偏紧。其中高端MLCC和功率半导体的供需失衡最为明显，国内厂商正好赶上了优质国产替代的窗口期。 至于未来趋势，IDC预测2026年教育学习场景会率先受益于AI终端的多元化布局。到那时市场规模能同比增长9%，AI学习平板和AI教育专用终端等多形态产品会加速落地。端侧AI能力也会成为核心驱动力。智能眼镜市场也迎来了规模化拐点，全球出货量预计能达到2368.7万台，中国市场会突破491.5万台并同比增长73%。今年内端侧AI智能眼镜占比将超过30%，支持大模型的语音助手占比超过75%，整个行业正从专业场景转向大众消费市场。 投资方面，消费电子ETF（159732）跟踪的是国证消费电子指数。它主要投资于50家涉及消费电子产业的A股上市公司。这些公司的业务范围涵盖电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度高的主流板块。投资者如果想场外买入这只ETF，可以选择A类018300或C类018301作为联接基金。