问题——增长“亮眼”之下结构失衡信号显现 重庆银行披露的2025年年度报告显示，该行营业收入151.13亿元、净利润61.05亿元，分别同比增长10.48%和10.58%，资产总额年末迈上万亿元台阶，规模扩张与盈利增长形成正向表现。但从经营结构拆解，分化特征更为突出：利息净收入同比增长22.44%至124.59亿元，非利息净收入则同比下降24.24%；其中手续费及佣金净收入仅5.98亿元，同比下降32.66%。业务板块上，公司银行业务税前利润增势明显，个人银行业务税前利润却出现较大幅度下滑并转为亏损，零售条线全年净亏损约9278.9万元。资产质量总体指标改善，但结构性压力上升：不良贷款余额增加至60.34亿元，整体不良率降至1.14%；公司贷款不良率降至0.71%，零售贷款不良率升至3.23%，房地产业不良贷款率升至7.75%。 原因——低利率周期叠加财富管理降温与零售风险暴露 从收入端看，中间业务承压与市场环境密切涉及的。低利率周期下，底层资产收益回落压缩理财相关手续费空间，年报亦将代理理财业务收入下降归因于资产收益下行。另外，部分传统收费项目出现明显回落，例如银行卡年费及手续费收入降幅超过六成。中收走弱反映出银行在财富管理、支付结算等轻资本业务上的增长动能不足，也折射居民风险偏好变化及行业竞争加剧。 从风险端看，零售不良抬升与经济周期、客群结构及风险定价能力相关。近年来消费信贷与经营性贷款在部分客群中的偿付能力波动加大，零售贷款风险更易在经济波动期集中暴露。年报数据显示，零售不良余额已升至31.27亿元。与此同时，房地产领域风险仍在出清过程中，行业销售回款与项目现金流修复需要时间，导致相关贷款不良率处于较高水平。值得关注的是，损失类贷款余额增至27.75亿元、同比增幅超过23%，显示出存量风险处置与拨备消耗压力仍不容忽视。 影响——盈利可持续性与资本消耗压力需同步评估 中间业务下滑意味着收入来源对利差的依赖度上升。在净息差承压的行业背景下，若轻资本、低风险的非息收入不能形成有效补位，盈利稳定性将更易受到利率变化影响。零售条线亏损及不良上升，可能带来信用成本抬升、拨备计提增加，从而对利润形成再平衡压力。房地产不良率维持高位，虽不必然代表风险失控，但将直接牵动不良生成与处置节奏、抵质押物价值波动及核销力度，对资本占用、风险加权资产管理提出更高要求。 此外，员工薪酬水平同比提升亦引发外界对成本效率的关注。成本投入与组织能力建设具有必要性，但在中收下行、零售亏损的阶段，如何通过精细化管理提升投入产出效率，关系到经营韧性。 对策——稳住中收“第二曲线”，强化零售风控与地产风险处置 一是加快重塑中间业务增长点。以客户综合经营为牵引，提升代销理财、托管、投行、现金管理等产品能力与定价能力，推动从“规模驱动”向“客户分层与资产配置服务驱动”转型；在合规前提下优化支付结算、银行卡等业务结构，减少对传统单一收费项目的依赖，提升综合金融服务黏性。 二是对零售业务实施穿透式风控与差异化经营。完善授信准入、反欺诈和贷后预警机制，强化对重点地区、重点行业、重点客群的压力测试与限额管理；对存量风险客户推进分层处置，通过重组、展期、催收与资产转让等组合方式加快出清；同时推动零售业务从“高增速扩张”转向“高质量获客与精细化定价”，提升风险收益匹配。 三是推动房地产相关风险分类施策、稳妥处置。对项目融资与开发贷实施“项目制”管理，重视现金流与预售监管资金闭环；加大对存量不良的清收处置力度，合理运用核销、打包转让、司法处置等方式提高处置效率；在支持合理融资需求的同时，严控新增高风险敞口，稳定资产质量预期。 四是强化资本与拨备的前瞻管理。围绕不良生成、处置与核销节奏，优化拨备计提与资本占用管理，提升风险抵补能力；推动资产负债结构优化，增强负债端稳定性，降低对高成本资金的依赖，为利差与盈利稳定提供支撑。 前景——规模扩张之后更需回到“质量与结构”的竞争 总体看，重庆银行在2025年实现规模与利润的同步增长，体现出一定的经营韧性。但从行业趋势看，商业银行竞争正从“规模比拼”转向“结构优化、风险定价与综合服务能力”的比拼。未来一段时期，低利率环境、居民财富管理需求变化以及房地产风险出清仍将持续影响银行经营。能否尽快修复中收动能、扭转零售条线亏损并稳住风险结构，将成为检验其增长质量的关键。
重庆银行的案例折射出当前中小银行转型中的共性挑战。在利率市场化深化、金融科技加速渗透的背景下，单靠规模扩张的增长模式难以持续。如何在短期业绩与长期发展、规模增长与质量提升之间取得平衡，打造更有韧性的业务结构与更可持续的盈利模式，值得行业持续思考。未来，能在结构优化与风险管理上真正做出成效的银行，才更有机会在竞争中保持稳健。