3月11日财联社消息，昨天大盘集体回血，深成指涨了2%多，创业板指更是冲到3%。两市这一天一共交易了2.4万亿。 板块方面，做算力硬件、电力还有商业航天的股票比较抢眼；反倒是油气和煤炭板块表现疲软。 收盘算账，沪指涨了0.65%，深成指涨2.04%，创业板指涨3.04%。 在券商今天的早会上，大家观点各不相同。中信建投觉得光模块这行以后还得红火；华泰证券注意到市场里的筹码有些松动；中金公司则提到算力增长正在改变供需关系，让结构性提价成了现实。 中信建投是这么看的：跟以前的云计算比起来，现在搞AI训练用的是胖树架构，不光交换机数量多了，光模块用量也大。以后大家收发数据越来越多，对光模块的网速要求也会变高。800G的光模块从2023年开始就出货了，接下来两年都会快速增长；到了2025年，1.6T的光模块也会出来，2026年估计会放量。这么看来，整个光模块产业链很快就要迎来量价齐升的好日子。 华泰证券的分析有点不一样：最近因为地缘政治因素股市震得厉害。过完节钱刚回流了一波又跑出去了。为啥波动这么大呢？可能有两方面原因：一是2025年6月那次融资把钱都套进来了，现在那些融资客手里浮盈挺多；不过看余额还是挺高的，平均担保比例还在290%以上呢。二是抵押品的市值和现金比涨得有点快。 不过经历上周后半周的下跌后，不少人手里的股票都换了手；大家都觉得行情震荡的时候，公募基金和ETF这些机构手里的钱还是挺足的，接盘能力强。 中金公司提到一个现状：去年四季度以后不少被动元件厂家都发涨价通知了。特别是MLCC这种以前涨过价的东西最近又被盯着看了。 他们在报告里通过过去的案例和这次AI服务器的需求数据算了一笔账：MLCC真的有可能涨价吗？现在处于什么位置？咱们一块来看看怎么说。