春节后首个交易日，A股迎来“开门红”。沪深京三大指数同步走强——涨幅均超过1%——其中深证成指和创业板指表现更突出，分别上涨1.82%和1.76%。该走势延续了近年节后市场偏积极的特征。历史数据显示，2016年至2025年间，春节后首个交易日沪指6次上涨、4次下跌，上涨概率更高。 从板块表现看，市场出现较为明显的风格切换。油气、贵金属、煤炭等周期板块多股涨停，半导体、化工、电力、基本金属等板块涨幅居前。与之相对的是，前期热门的AI应用题材明显回调，短剧、游戏等有关概念股普遍走弱。这种分化显示资金正重新评估主线与方向。 市场风格变化背后，主要在于宏观环境与预期的调整。业内人士认为，风格再平衡的关键并非“AI是否存在泡沫”，而是AI对宏观层面的影响与货币政策、主要经济体政策选择叠加后带来的综合效应。当前资金关注点正从单一的AI驱动，逐步扩散到更广泛的实体部门，市场也随之从“虚拟叙事”转向“实体兑现”。，美国降息路径相对顺畅，有利于全球制造业周期修复，推动市场对周期类资产的再定价。 从历史规律看，春节后市场往往呈现阶段性回暖特征。数据显示，节后5个、10个、20个交易日内，市场上涨概率逐步抬升，大盘热度也会随时间推进而回升。风格上，中小盘通常相对占优，成长类资产表现更强。中证2000指数的涨幅与上涨概率相对更高，体现出市场对中小企业成长性的偏好。行业配置上，计算机、通信、环保、有色金属、钢铁、纺织服饰等板块在节后20个交易日内常见领先表现，而食品饮料、银行、家用电器等偏防守板块相对滞后。 展望后市，支撑因素仍在累积。随着新质生产力相关财政支持与产业扶持持续加码，春节消费保持活跃，以及“十五五”开局之年基建项目开工节奏加快，市场基本面支撑有望增强。预计2026年A股上市公司盈利增速或将明显改善。因此，投资者可围绕“十五五”战略重点进行布局，关注新兴产业与未来产业方向，同时适度配置顺周期资产，以提升组合的均衡性与抗波动能力。 需要关注的是，市场仍面临多重不确定性。地缘政治局势的超预期变化、全球通胀反复、海外市场大幅波动等因素，都可能对A股形成扰动。投资者在把握节后行情机会的同时，应保持风险意识，做好仓位与回撤管理。
节后首日走强提振了市场信心，但行情能走多远，仍取决于经济修复的质量、政策落地的力度以及企业盈利改善的幅度；在结构性分化加深的背景下，既要把握产业升级带来的长期机会，也要正视外部变量引发的短期波动。把握节奏、回归基本面、重视风险管理，或将成为穿越波动、争取稳健回报的重要支点。