中东冲突突然加剧，这让原本的原油运输通道——也就是咱们通常说的“主动脉”，给堵得死死的。这直接导致A股里的油气板块炸开了锅，大家都在抢着买入。3月2日的一开盘，油气股就集体高开。直到我发稿前统计，能源设备指数涨了超过7%，石油天然气指数也接近6%。具体到个股上，准油股份、中曼石油、山东墨龙、通源石油和洲际油气这些公司，直接给封死在涨停板上。就连中国海油和中国石油也没闲着，一个涨了9%多，一个涨了5%。 冲突一升级，谁最敏感？肯定是国际油价。周一早上一开盘，油价就像坐了火箭一样往上窜。布伦特原油期货开盘就飙涨13%，直接冲到了82美元一桶。WTI原油期货也涨了超过10%，报75美元一桶。现在的原油价格可跟以前不一样了，供需关系已经彻底变成了地缘因素在起主导作用。 伊朗虽然石油储量很足，但是真能拿出来卖的不多。不过伊朗手里有一张王牌——霍尔木兹海峡的控制权。别看它自己产量不高，但要是控制了这地儿，对全球市场的影响力可就太大了。根据EIA的数据估计，2024年每天有大约2000万桶石油要从这里过，占到全球海运石油贸易的四分之一多。 开源证券的何宁给咱们算了一笔账：2024年经过霍尔木兹海峡的原油和凝析油有84%都要往亚洲跑，液化天然气更是有83%流向亚洲。具体到国家头上，中国、印度、日本和韩国是最大的几个买家。 这几个国家加起来大概占了霍尔木兹海峡原油和凝析油总流量的69%，特别是咱们中国。2024年中国平均每天要进口1100万桶原油，而从霍尔木兹海峡进口的是478万桶/日，这占比大约有43.5%。 何宁觉得中东这块是全球最大的石油产地和出口地之一。要是局势再这么乱下去，当地的生产肯定受影响。历史上看，如果这次行动持续时间长了油价还得涨。 华西证券的刘郁也有类似的看法。他说如果这次真把霍尔木兹海峡给封了，那油价肯定得大涨。问题的关键就在于海峡能不能通航。要是几天内就把事情摆平了海峡又恢复通行了，那很可能就是个脉冲式的行情。 国金证券的孙羲也提醒大家得盯着后续到底有没有真正影响到供应以及这种影响会持续多久。他说历史经验告诉我们除非是因为地缘问题导致供应量持续大幅减少不然一般都是脉冲行情为主。