1月16日,中国证券监督管理委员会发布公告,就《衍生品交易监督管理办法(试行)(征求意见稿)》面向全社会公开征求意见。
这是证监会贯彻落实国务院关于推动资本市场高质量发展部署,依据《中华人民共和国期货和衍生品法》相关规定,在总结市场实践经验基础上形成的重要监管文件。
当前,我国衍生品市场快速发展,市场规模不断扩大,产品体系日益丰富,但在交易规范、风险管理、投资者保护等方面仍存在薄弱环节。
部分市场参与者风险意识不足,过度投机现象时有发生;经营机构内控机制有待完善;跨市场监管协调机制尚需加强。
制定系统性的监督管理办法,已成为促进衍生品市场规范发展的迫切需要。
征求意见稿共设十二项主要内容,构建起较为完整的衍生品市场监管框架。
在调整范围方面,明确适用于证监会依法监管的衍生品交易场所和经营机构组织开展的衍生品交易及相关活动,银行间衍生品市场及银行业、保险业金融机构组织的柜台衍生品市场不在适用范围内,体现了分业监管的原则。
衍生品市场既是风险管理的重要工具箱，也是金融风险容易聚集和传导的关键领域。
此次证监会公开征求意见，体现出在法治化、市场化框架下完善衍生品监管的清晰导向：以规则促规范、以监管促稳健、以制度促服务。
随着制度体系进一步完善并严格执行，衍生品市场有望更好发挥稳定预期、对冲风险、服务实体经济的功能，为资本市场高质量发展夯实基础。